【华泰证券：维持三峰环境“买入”评级，目标价11.44元】 华泰证券日前研报指出，三峰环境(601827.SH)垃圾焚烧发电运营业务稳健，公司预计2025年供热规模维持快速增长，垃圾焚烧核心设备优势突出，待执行设备合同充足，9M24达15亿元，泰国、马来西亚、越南等海外设备供货合同顺利推进，出海业务有望驱动业绩增长。可比公司2025年Wind 一致预期PE 均值为12.4倍，考虑公司设备出海订单充足，供热规模快速增长，给予公司2025年目标PE 14.3倍，对应目标价11.44元（前值11.25元），维持“买入”评级。