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POSTED ON 2023-10-15
周五盘后,证监会发布公告称,为进一步提升制度的优化,证监会经过听取行业意见并经过反复论证评估后,在保持整体制度相对稳定的前提下,对融券制度进行优化和完善。随后,沪深交易所也出台相应具体措施。核心内容有以下几点:融券端:对融券保证金进行调整优化。普通融券的保证金比例由50%提高至80%,对于私募机构的融券保证金进行差异化提升,即由50%提高至100%。出借端:取消上市公司高管、核心员工通过参与战略配售专项资管进行出借。在股票首次公开发行上市后的前五个交易日,其他战略投资者出借获配股票的,应当通过非约定申报方式出借,且出借数量单日不超过其获配股票总数量20%,累计5个交易日不超过其获配股票总数量50%。本次证监会发布融券新规,主要影响有以下几点……
2015年也是美国的加息周期,那是真的抽水,所以看起来好像加息幅度也不大,但大宗商品就能跌成狗。我还记得那阵子国际油价长期在30美元以下徘徊的恐惧,小萨勒曼为了维持沙特的财政开支,只好绑架了一堆王子亲王,勒索了几千亿美元才放人。要是当年油价能维持在80美元左右,犯得着这么狠吗?可见加息缩表压制通胀是管用的,如果不管用,那就是明着加息缩表,实际上偷偷摸摸的用各种小工具背地里放水。只有大家其实都不缺钱了,不用等着割肉放血搞钱救命,人家才会根据成本来制定销售价格,反正我是不可以亏钱的,我口袋里有钱,你爱买不买随意。排除掉所有不可能的选项,剩余的答案哪怕是再离奇,也是真相。真相是美国偷偷放水,一直在偷偷放水,财政放水是一种,还有别的工具也在被使用,假如大家都不知道,那就是因为老美对外隐藏了消息。于是万众期待美国经济着陆,不管是硬着陆还是软着陆,照道理,这样急吼吼的加息缩表,总能往下走走,然而它总不着陆,坚决飘着。这就跟埃尔多安经济学打脸所有主流经济学学家是一个道理,埃尔多安丧心病狂的印钞,高通胀之下,还坚持降息放大水,被喊了快8年崩溃,居然还坚持到了现在。大家都在说,埃尔多安和现代经济学总要死一个,结果埃尔多安活蹦乱跳,还连任成功,现代经济学照样到处招摇拐骗,假装一切与自己无关。这特么简直是双赢。实际上是土耳其地理位置贼拉好,货币持续贬值让周边国家选择到土耳其来消费装大款成为一种潮流,无形中货币的使用量变大了,冲抵了一部分印钞效应。看看,教条主义害死人啊。这波美联储加息政策失败除了有偷摸摸放水因素,最重要的是美元影响力快速下滑。周五原油、黄金价格暴涨,导火索是巴以战争。以色列这次已经摆出一副要屠城加沙的架势,公开喊出不设军事法庭的话。拜登恨得牙痒痒,但不得不派出航母到中东给以色列看场子,因为美国国内犹太财阀们是金主爸爸,爸爸们知道,一旦这波以色列被反杀了,那就是反犹在全球成为一种政治正确,到时候别说财富了,命能不能留住都还难说。跟阿拉伯人比起来,犹太人的数量真是少得可怜。但以色列现在这个往大里玩的搞法,其实已经触及了人类社会良知底线,美国非要力挺到底,那么美国作为民主灯塔天下共主的形象也会全毁。美国的硬实力不敢在亚洲硬杠东方大国,带着国际小喽啰们在欧洲不敢直接干大毛,也就敢往中东去耀武扬威吓唬阔人。软硬两头实力都被锤。那么美元还能控制油价吗?还有本事遏制黄金吗?……
POSTED ON 2023-10-13
昨晚美国九月份CPI数据出炉,直接打脸市场所有人,预期3.6,开奖3.7,不要小看这0.1的差距,只需要关注超预期的后果。本来9月份大宗商品大涨,鸡狗们都明白这波通胀是按不住的,数据肯定飙升,但从来所谓的统计数据都有个模糊区间,PS大法并不是太难的技术,美国统计部门向来掌握得贼溜。老美嘛,向来非常狡猾,美联储所谓的预期管理就是先放自己的狗仔,给个所谓的预期,然后根据实际情况,公布数据在预期值上左右上下横跳。有通胀上行预期,然后结果开出的数据是通胀超预期,那么市场会一致预期未来美联储的货币政策会鹰得超预期,再加上10月6日突然飙出来的,9月美国新增非农就业33.6万人,大幅超预期。美联储一向对外标榜,最关注的两个指标是通胀和就业,现在好了,双双超预期,这不就说明现在美国的货币政策干得不够狠,加息缩表不能停,要加大猛药刺激啊!老美玩预期管理是一把好手,给你一个预期,那么市场上会早早的按照方向去引导资产价格。所以问题来了,美联储为什么非要引导市场做出一个空方预判呢?到底是为了给谁牟利?……
POSTED ON 2023-10-12
今天,国家卫健委正式发布了2022年的统计公报,2022年全国出生人口956万人,其中二孩占比为38.9%,三孩及以上占比为15.0%,出生人口性别比为111.1。数据的公布,正式官宣了中国自1962年以来首次实现了人口的负增长,中国将进入到漫长的人口下行通道。数据的比例不会说谎,我们对照前几年的数据,能够从人口看到中国未来的走势:2020年出生人口1200万人。二孩及以上孩次占比为57.1%(注:二胎占比约为50%,三胎及以上约为7%),出生人口性别比为110.46。2021年出生人口1062万人。二孩占比为41.4%,三孩及以上占比为14.5%,出生人口性别比为110.9。把过去三年的数据罗列起来,会发现很有趣。一胎,数据从515万-468万-441万,比例从42.9%-44.%-46.1%,出现了数据的下滑和比例的回升。二胎,数据从600万-440万-372万,比例从50%-41.4%-38.9%,出现了数据和比例的双重严重下滑。三胎以上,数据从85万-154万-143万,比例从7.1%-14.5%-15.0%,出现了数据的冲高收缩和比例的稳步上升。一胎的数据看起来很诡异……
昨天,国家队汇金公司出手,增持四大银行股份。今天,A股总算收红了。昨天国家队增持的数量不多,今天指数的涨幅也不大。但是,数量和涨幅都不重要。重要的是什么?大家看到了,上面在很认真走提振资本市场(救市)的流程。老股民们应该都很熟悉,过去大熊市末期也是这样的:限制减持、号召增持、减缓新股发行、降印花税、严查“坏人”、国家队亲自下场买股……上面每做一个动作,大家一阵欢呼,然后新套一批人,但不知不觉,某天市场突然逆转。所以,此时此地,不管你有没有信心,是不是麻木,建议都再熬一熬。这时候投降,很有可能是真正倒在黎明前。今天下午,我和朋友聊天:A股市场股票越来越多,股价波动又这么大,投资到底要怎么做才好?聊到后面,我们达成了两点共识……
POSTED ON 2023-10-11
周一牧原股份大跌,有人质疑,不是说了通胀猪肉有行情吗?朋友,你要搞清楚,一个票涨跌不在于消息面,有好消息有时候恰恰是坏事,因为空头力量正猛,大伙排着队趁机把筹码送给你呢。放个牧原股份的月K线图,只看日线,当然可以说这货跌成狗了,算超跌。得出结论之前能不能对比下牧原股份走势跟猪肉板块走势呢?牧原从上市以来,一直到2021年3月份,妥妥的长线牛股,甚至无视之前的猪周期,所谓长线牛股,主力抱团坐庄,各种无脑彩虹屁吹养猪技术,你以为靠养猪真的就能赚得最高近5000亿市值?我还真没见过养什么猪能这么赚钱,除非一窝窝养的都是猪八戒。跌到现在都有超过1900亿的市值,请问到底是高估还是低估了?之前值钱不是说养猪多牛逼,而是多方资金够牛逼,所谓物极必反,当做空的能量已经到了极限,怎么吹都骗不来足够的接盘侠来接盘5000亿的大猪梦,那么最好的盈利模式就是联合起来做空。你觉得打三折就够了?呵呵,看看当年那些神股们,打一折还能再往下砸砸,这都是正常操作。好多人买个小菜在超市里都要货比三家,在股市上一掷千金想都不想的。如果一个票根本不跟板块,涨起来跟板块无关,凭什么你以为跌下去就应该跟着板块走呢?搞清楚,最近搞事情的到底是谁,不就是融券做空的玩家吗?假如你是融券大空头,你会怎么选标的?……
POSTED ON 2023-10-07
十一黄金周,历来是中国经济冷暖最重要的温度计。尤其是本次黄金周,是在中国724政治局会议之后,大量经济刺激政策开始提前落地的首个长假期。全球的资本市场也都在盯着这个全球第二大经济体交出一份什么样的成绩。6日傍晚,文旅部发布了测算数据。国庆假期国内旅游出游人数8.26亿人次,较2019年增长4.1%;实现国内旅游收入7534.3亿元,较2019年增长1.5%。这个看起来中规中矩的数据似乎什么也说明不了,于是政事堂翻了一下今年春节、五一以及端午节的数据,来进行对比。23年春节国内出游人次3.08亿,对比19年恢复88.6%,旅游收入3758亿元,恢复至19年同期的73.1%23年五一国内出游人次2.74亿,对比19年恢复119.09%,旅游收入1480亿元,恢复至19年同期的100.66%23年端午国内出游人次1.06亿人次,对比19年恢复112.8%,旅游收入373亿元,恢复至19年同期的94.9%。从出行人数恢复来看,十一相较于五一和端午,增速出现了显著的下滑。这标志着,疫情三年的旅游报复性消费,随着五一和端午的两轮“透支”,已经开始回归理性。从旅游收入恢复,似乎并没有什么异常。但是,如果将出行人数的增速与旅游收入的增速来对比,会发现一个惊人的变化。春节落后15个百分点,五一落后19个百分点,端午落后18个百分点,国庆却仅落后2.6个百分点。这标志着,虽然从总量的角度没有什么异常,但从……
POSTED ON 2023-09-24
中国股市有过共识吗?答案是很难讲。因为在很长的时间内,中国股市确乎是有过某些共识的,但这个共识又被近期的走势给证伪了。譬如说,我们曾经都认为,中国股市是个政策市,但近期出台了各种重磅利好政策,股市却依然是跌多涨少。又譬如说,我们曾经都认为,ST板块是不能碰的,但在五月底至今的四个月来,上证指数下跌了3.7%,创业板指更是下跌了11.12%,可是ST板块指数却上涨了18.56%。不过,长期以来,各有关方面似乎极力引导我们对于股市建立一些共识,这些共识大概可以总结为三句话,十二个字,即:以美为师,价值投资,去散户化。其中的逻辑似乎亦不难理解,谁不羡慕美国股市走了长达十余年之久的大牛市?谁不羡慕美国有个巴菲特靠价值投资成了世界首富?可惜的是,绝大多数散户因为知识和能力不够,不懂得该怎么做价值投资,故而只能逐渐被市场淘汰,只能依靠所谓有知识有能力的专业投资基金来投资。然而,时至今日,这些所谓的共识都近乎于沦为笑柄。首先,且不说美国股市是否就算绝对正确,即便美国股市可以成为我们学习效仿的对象,但两国各方面国情的不同,注定了中国股市不可能照搬美国经验。这就如同一百年前的中国革命应该以……
POSTED ON 2023-09-23
自古道:不患寡而患不均。人心对共同富裕的向往千百年来不变。然而一谈起共同富裕,谈起缩小贫富差距,很多读者朋友却只剩下空洞的概念,了解一些的,也只停留在表明,比如,只知道加税。但实际上,社会生活中有各种各样的因素在阻碍着共同富裕,它们或由于历史原因,或由于外部原因,成为了社会财富的漏斗,将财富流向了一小撮人,形成了强大的利益集团。不改革,不自我革新,不将缺口堵上,那社会财富就会像一道经典的小学数学题:一个龙头放水,一个口子流水,请问什么时候水池能够放满?要想口袋满满,既要做大增量,也要做好存量,二者不可偏废。今天我就从股市说起,从金融领域说起,谈谈我们身边有哪些制度性的因素在阻碍着共同富裕。说起A股,很多人是又气又笑。这么多年了,A股还在三千点徘徊。钱没挣着多少,跟产业相关的热点倒是了解了不少。炒到最后,钱包空空,但脑袋里知识满满,比如半导体产业链的知识学了个七七八八,汽车上下游有哪些配套零部件了解了不少。虽是笑话,但是却可以以小见大,反映两个基本的事实。一是我们的市场个人投资者参与度很高,大白话就是散户多。之所以会有上面的段子,是因为散户为了投资不得不去了解产业、公司的信息,像机构投资者做调研是主业,而散户就是在自身主业外不得不进行额外的学习。二是我们市场的定位是为产业融资,其余的并不是优先考虑项。股指在3000点这么多年了,是不是一直在原地踏步?是也不是。不是的原因很简单,2023年我们股市的总市值已经来到了……
POSTED ON 2023-09-22
今天,资本市场迎来了久违的气势如虹。傍晚,大家终于找到了原因。据央视新闻报道,中美经贸中方牵头人立峰总与美国财长耶伦达成共识,中美成立了两个经济领域工作组,“经济工作组”由中美两国财政部副部长级官员牵头,“金融工作组”由中国人民银行和美国财政部副部长级官员牵头。再加上上个月底商务部长雷蒙德访华之后,中美商务部成立的副部长级工作组,中美已经至少公开新建了三个工作组,涉及经济、金融与贸易。今天跟大家聊一下,近期中美两轮重磅会晤后,新组建的这个俩工作组,到底有哪些神秘之处。回顾历史。2006年,我们跟新一届小布什的共和党政府搞起了“中美战略经济对话”。2009年,奥巴马上台后,我们又跟民主党政府搞起了“中美战略与经济对话”。2017年,特朗普上台后,我们又跟共和党政府搞起了“中美全面经济对话”。可以说,每一次美国换届,我们都会很快跟新一届政府建立起政府之间的新对话机制。只是本届拜登政府上台后,因为疫情冲击和俄乌冲突,中美新的对话机制一直没有建立起来。而如果没有这种对话机制,中美的关系就始终无法解冻,很多人也无法中美的合作中获取利益。因为在这些高大上的对话机制之下,我们又会设立一个……
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