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POSTED ON 2023-10-19
国内情况来看,1-8月份新增装机是113GW,同比增长超过150%,应该是比较超预期的。全年装机应该有150GW以上,甚至接近200GW。单看8月份,装机大概是16GW,相比7月份略有下降,主要是季节性作用,到年底11-12月份可能还会带来一波并网装机潮。同时,招标数据也值得跟踪。有机构从各大网站扒过招标情况,统计下来,今年1-9月份招标已经超过230个项目,同比增长160%。同时,在低价趋势下,招标已经连续3个月提升……
POSTED ON 2023-10-18
昨晚,美国商务部发布限制措施,禁止向中国出售先进AI芯片,此前的性能或带宽限制现已升级为性能密度、通信速率等多项指标。该禁令自发布后30天生效,进一步限制我国获取海外高端AI芯片的渠道。海外高端AI芯片主要包括四种——A100、A800、H100、H800。其中,A100最为常见,H100更为先进,性能约为A100的4.5倍。A800和H800分别为A100和H100的降级版(以供出口),数据传输速率减半,精度也有所降低。我国最先进的昇腾AI芯片性能已接近A100。2020年10月7日,美国首次针对我国出台出口管制规则,主要针对算力和互联带宽,算力上限为4800TFLOPS,带宽上限为600GB/s。英伟达的A100和H100因此成为管制对象。……
股市:A股三大指数今日集体收跌,沪指跌0.80%,收报3058.71点;深证成指跌1.24%,收报9816.68点;创业板指跌1.20%,收报1938.44点。市场成交额达到7666亿元,北向资金今日净卖出11.61亿元。行业板块呈现普跌态势,教育、采掘行业、能源金属、化学制药、船舶制造、电子化学品板块跌幅居前,汽车整车板块逆市走强,证券与汽车零部件板块顽强翻红。个股方面,下跌股票数量超过4700只。华为概念股逆势活跃,其中汽车方向领涨,赛力斯、西上海、腾龙股份等超10股涨停;华鲲振宇概念股震荡走强,君逸数码、四川长虹、宁夏建材等涨停。转基因概念股开盘大涨,大北农、隆平高科、登海种业涨停。券商股盘中冲高,华创云信、国联证券涨超4%。下跌方面,AI概念股集体调整,其中英伟达概念股领跌,浪潮信息跌停、鸿博股份逼近跌停。……
POSTED ON 2023-10-17
股市:A股三大指数今日集体小幅收涨,截止收盘,沪指涨0.32%,收报3083.50点;深证成指涨0.15%,收报9940.22点;创业板指涨0.26%,收报1961.89点。市场成交额达到7353亿元,北向资金今日净卖出30.58亿元。行业板块涨跌互现,保险、证券、家用轻工、纺织服装、通信服务板块涨幅居前,汽车零部件、汽车服务、贵金属、中药、电机板块跌幅居前。个股方面,上涨股票接近2200只。移动支付概念股开盘大涨,华峰超纤、楚天龙、亚联发展等涨停。大金融股盘中一度拉升,券商股领涨,华创云信一度涨停。卫星导航概念股午后活跃,航天环宇、湘邮科技、上海沪工涨停。存储芯片概念股震荡走强,万润科技涨停,好上好上演“地天板”。下跌方面,减肥药概念股陷入调整,百花医药跌停……
POSTED ON 2023-10-16
股市:A股三大指数今日集体收跌,沪指跌0.46%,收报3073.81点;深证成指跌1.42%,收报9924.92点;创业板指跌2%,收报1956.72点,创年内新低。市场成交额达到8129亿元,北向资金净卖出64.77亿元。行业板块多数收跌,采掘行业、石油行业、贵金属、燃气板块涨幅居前,能源金属、半导体、电池、消费电子板块跌幅居前。个股方面,上涨股票超过1500只。油气股全天大涨,通源石油、准油股份、和顺石油、贝肯能源等近10股涨停。减肥药概念股继续活跃,百花医药、双鹭药业涨停。算力概念股震荡反弹,四川长虹、同方股份、真视通等涨停。ST板块逆势走强,ST天龙、*ST天山、*ST长方均20CM涨停。下跌方面,芯片股集体调整,好上好、雅克科技跌停。……
POSTED ON 2023-10-12
今年中秋国庆节期间,华为问界新款M7成为了热门爆款,每天都能看到大定海报(一般指预定且不退定金),在假期最后一天大定更是达到了7000台,上市累计突破5万台。当然,假期内订单增长有部分优限时惠权益的因素,但根据渠道访谈来看,大部分消费者还是更看中华为品牌影响力以及新车型性价比。至于问界M7是不是一款好车,值不值得购买,相信每个人选择汽车时候的审美和侧重点不同,不做太多探讨。基于华为汽车火爆的现象,想和大家分享下对于汽车零部件赛道的最新观点。首先,零部件整体机遇还是建立在新能源车转型的大方向。去年,国内新能源车销量大概在650万辆左右,渗透率为28%,今年上半年,新能源车销量超过350万辆,渗透率接近32%。预计到今年年底能达到850-900万辆,年底单月渗透率能达到35%-40%。如果从全球角度,去年新能源车销量突破了1000万辆,今年预计能达到1500万辆。根据机构预测,到2025年能达到2500万辆,对应超过5万亿市场空间,再到2030年可能就是超过10万亿规模。现在新能源车的发展趋势,有点像当年的智能手机,从刚开始没人用到现在几乎人手一台,远期新能源车渗透率达到80%也是正常。并且由于单车价值量更高,庞大市场理应能够孕育出非常多的大型企业。类比当年手机时代的立讯或歌尔,都已经发展成千亿营收规模,能够比肩海外手机零部件供应商,现在高价值量的核心汽车零部件厂商,比如底盘、座椅、大灯、座舱等龙头,也值得去对标海外博世、大陆、采埃孚等国际巨头。更何况,相比当年……
POSTED ON 2023-09-28
白酒不是那种刚到千亿级别的小行业,发展至今已经有大概6500-7000亿市场规模,因此和经济周期具有强相关性。近期有很多重磅政策落地,虽然市场对落地效用不那么有信心(实际上8月份部分经济数据已经改善),但只要这些税费、财政或地产政策能持续落地,相信白酒这类核心资产还是能够受益。即使没有政策加码,在今年消费整体承压的情况下,白酒板块也具有横向优势。比如茅台,今年一直默默无闻,但年初至今上涨了6.6%,跑赢沪深300指数超过10个点。回到中秋国庆时间段,按照惯例,每次聊白酒的阶段性表现,都会拿出历史周期做个复盘。“十年大周期、三年小周期”已经聊过多次,不再赘述,这里就聊下2018年至今的最新周期。2018-19年是宏观景气向上的阶段,白酒可能有些结构性差异,但整体表现是超预期的。2020年往后,由于疫情影响,每年都比较特殊,比如20年疫情控制优于海外导致较大回补、21年看似平淡却分化加剧、22年由于中秋国庆间隔较远影响到回款。当然,除了每轮都有的一些周期特性外,我们也留意到,白酒企业尤其是头部上市公司,基本不再“犯错”。当宏观环境不够好时,企业都更关注批价、库存、回款以及市场健康度等指标。比如库存,近几年大部分企业都会在重要节假日前把库存降到较低水平,来保证后面旺季的顺利动销。今年很多人讲库存偏高,其实二季度所有酒厂都在踏踏实实降库存,包括被讨论最多的酱酒,哪怕用以价换量的方式,但人家确实也在消化库存。因此,从宏观层面看,今年中秋国庆应该会比较平稳。大趋势是底部向好,但政策上估计没太多超预期或低预期,而企业在应对过程中,对库存控制很谨慎,可能部分宴席动销会超预期,商务活动则会比较平淡。当然,可能会有地域差异,今年各省份存在明显结构性分化。比如江苏、安徽等区域,消费改善得就相对更快;比如河南等地区,压力相对大一些;再比如青海、新疆等有禁酒令限制地区,中秋国庆可能就会低于预期。其次,针对今年……
POSTED ON 2023-09-21
光伏行业技术迭代是非常快的。去年市场还在测算TOPCon相对PERC的经济性,今年TOPCon已经开始放量;今年市场还在观察HJT和BC技术的GW级产线,明年可能就是另一番天地。而带动光伏技术迭代的关键因素之一,就是设备。因此,光伏设备的新技术一直是研究重点。近期迈为和华晟签署了战略合作框架协议,华晟将在3年内向迈为分期释放不低于20GW的0BB组件串焊设备订单,这意味着0BB技术正式进入量产。今天就和大家聊聊0BB设备的最新发展情况。首先,介绍下什么叫0BB设备。光伏电池片的正反面都会有很多金属电极,用来导电,这些电极又分为粗细两种,细电极的电流最终会汇集到粗电极上,有点像河流的主干和分支关系。细的电极称为副栅,粗的电极就称为主栅(Busbar),简称BB。整个栅线的发展方向,就是让主栅做得越来越细,从4BB(即4根主栅)到5BB,再做到MBB和SMBB(16根主栅),这样能够减少遮光损失、降低银浆的消耗量,导电性也会更好。相信兄弟姐妹们会问,那索性不用主栅不是更好吗?没错,现在市场就是在争取电池片环节不用主栅,在组件环节使用铜焊带去导出电流,这样电池片上就几乎没有银耗,遮光面积也更小。没有主栅,就是0(零)BB。虽然现在国内光伏占到全球80%-90%份额,但0BB方案最早是由加拿大DAY4Energy公司提出,并且在2003年8月申请技术专利,在20年保护期后,今年9月份国内才能大规模上线。说到这里,其实在今年2-3月份时,市场就有机构在研究0BB技术设备,因为当时还有半年就能使用该专利。但无奈市场情绪很低,对光伏未来供需格局悲观,行业估值一直起不来。其实光伏发展就是结构性的过程,先进产能永远是不足的,落后产能会被……
POSTED ON 2023-09-14
近期华为Mate60系列非常火爆,不仅是国内上市即售罄,每家旗舰店门口都排起了久违的长队,连欧美等地区也都在悄悄拆机,想搞清楚里面到底有什么“黑科技”。华为确实非常厉害,这次新机让市场直呼“遥遥领先”,甚至对国内芯片产业链都有重要意义。市场上相关产业链分析和解读已经比较全面,这里就不多花费篇幅了。今天倒是想聊聊另一款手机,即华为MateX5,这款全新折叠屏旗舰机,同样在预定一瞬间就被全网疯狂抢购,但关注度却远不及Mate60系列。不知道大家有没有发现,现在折叠机已经越来越流行,华为、三星、OPPO、vivo等厂商都在不断迭代旗舰款,马路上也能看到越来越多的人在使用折叠机,趋势愈发明显。这篇文章就和聊聊,关于折叠机的最新观点。首先,简单介绍下折叠机的历史。稍微有些阅历的兄弟姐妹们,应该知道在功能机时代就有翻盖机,当然那时候主要是按键式,那现在智能折叠机不能比。后来智能机大屏幕出现后,手机基本就一直是直板机的形态。直到2013年,三星公布了柔性OLED计划,展示了最新柔性面板技术,其实就给折叠屏手机打下了基础。毕竟如果想要折叠,屏幕肯定就要用柔性,否则就直接断了。2018年,国产有家叫柔宇科技的厂商发布了首款折叠屏手机,名为柔派,算是打响了国内折叠屏的第一枪。不过,当时更多是在“秀肌肉”,推销屏幕的意义要远大于手机本身。2019年,三星首款折叠屏手机GalaxyZFold正式发布,虽然在质量方面还不是很完善(比如有折痕线、屏幕闪屏、扭曲变形等),但至少是达到了量产规模。同年10月,华为MateX(也就是这次新机型的第一代)发布,和三星区别是,三星向内折,而华为是外折方案。2020年,三星发布了一款小屏折叠手机,有点像翻盖折叠的感觉,展开后就是传统手机的样子,这也算是折叠屏转轴的一个小突破。进入2021-2022年,国内各厂商开始纷纷推出自家的折叠屏手机,行业呈现井喷式发展。再到今年下半年……
POSTED ON 2023-09-07
近期房地产政策出现较大变动,超过市场预期,事件带来的核心影响,可能不是说房价会涨多少、或者说地产投资会有新机会,而是对于社会需求有着长期影响。站在当前节点,对于总需求可以继续保持谨慎,但可能不用再悲观,尤其是对机械行业而言。一方面,近期很多宏观指标和数据陆续出炉,比如7月PPI环比改善,再如库存环比增速放缓,而这两个都是机械行业的核心指标。另一方面,根据微观数据跟踪,同样能够发现改善趋势。从去年1月份至今,如果看国内20家自动化龙头企业的单月订单数据,就是明显的“W”形态,第一个底是去年5月份,第二个底是今年1月份,这两次都是负增长。今年来看,虽然单月订单数据增速一直保持在10%-20%,看起来“岁月静好”,但内部结构性因素很强。“新能源”含量较高的样本,比如汇川、合川、怡合达这些企业,订单增速可能有30%-40%;“宽基需求”含量较高的样本,即做机床、模具、注塑机等通用产品的企业,今年Q2还是每月增速下滑的。转折点是在今年7-8月份,部分“宽基需求”赛道出现了增速转头向上。因此,无论是宏观还是微观角度,都能看到整个机械行业需求在发生着变化。接下来就具体分析,哪些领域在发生着积极改善。首先是产品维度……
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